2024年9月13日，锐明技术披露接待调研公告，公司于9月4日接待Daiwa Capital Markets、百嘉基金、财通创新投资有限公司、财通证券、承珞(上海)等43家机构调研。

  公告显示，锐明技术参与本次接待的人员共1人，为副总经理、董事会秘书孙英。调研接待地点为公司会议室、线上、机构策略会。

  据了解，锐明技术公司的海外业务占比较高，面对美国可能继续加征的高额关税，公司已采取应对策略。2022年，公司在越南投资建立了海外第一家智能制造中心，以有效应对关税问题。越南工厂已于2023年5月开业，运营良好，部分海外客户的真实需求的产品已直接从越南交付。此外，公司还计划在海外某地投资成立国际结算中心，以应对国际结算可能产生的不利影响。

  锐明技术在越南的子公司注册资本550万美元，已足额缴交。越南子公司拥有完整的生产环节，包括SMT贴片、产品组装、测试、仓储等，且人机一体化智能系统配置程度高，多数环节由机器人完成。公司计划根据海外业务的增长和拓展情况，适时补足第四条SMT生产线及配套的插件线、装配线，并可能在海外投资兴建第二家甚至第三家智能制造中心。

  公司的“别的业务”主要指控股子公司的外协加工业务，包括PCBA贴片加工及带料加工。上半年外部客户订单增长迅速，但毛利率仍处于恢复阶段且较低，对公司利润贡献较小。预计下半年该业务收入可能与上半年相当。

  在海外市场，锐明技术凭借产品性能优越和技术先进性，与本地及外国友商竞争。公司实施“一国一策”销售战略，产品技术性能领先，赢得了客户认可，市场占有率逐步提升。公司持续加大研发投入，推出有市场竞争力的产品和解决方案，有效提升核心竞争力。2020年后，行业信息化产品成为海外业务新方向，尽管受到全球不利事件影响，但从2023年开始，需求强势回归，欧美成熟市场和中非、亚太新兴市场均展现出增长潜力。公司紧跟行业趋势，推出创新产品，巩固和扩大了在海外市场上的技术优势。

  欧标业务方面，公司首款产品已通过严格验证，多款基于欧标要求的产品也已通过认证。公司通过与国内外整车厂合作，实现了欧标产品的销售。今年上半年，公司在国内外前装业务中实现了欧标收入的突破，与土耳其整车厂的合作也取得了进展，欧标产品成为公司打开海外前装市场的示范项目。

  1、公司的海外业务占比较高,展望未来,如果美国继续加征高额关税,对公司的业务影响有哪些?公司是不是有应对策略?

  公司的海外业务,在主营业务上销售占比较高,该业务依然是公司的基石业务。对于海外业务的相关风险把控,在公司内是第一优先级要考虑的。如果美国继续加征高额关税,势必会加大客户的采购成本,有可能进而影响企业在美等业务的持续拓展。在此不利影响下,公司早在2022年就在越南投资成立了海外第一家智能制造中心,其目的之一就是有效应对美国加征高额关税的不利影响。越南工厂的建立,使公司的全球化布局迈上了新的台阶。越南工厂2023年5月初开业生产,经过一年多的时间,运营情况良好,产品良品率及直通率等指标已经达标,少部分海外客户的需求产品已经直接从越南交付。

  公司对于海外业务的风险管理,不限于美国加征高额关税这一项风险因素,为保障海外业务持续且稳健发展,公司将在海外某地投资成立国际结算中心,以应对国际结算等方面有可能产生的不利影响。

  越南公司是公司旗下的全资子公司,注册资本550万美元,公司已足额缴交到位。越南子公司有完整的生产环节,从前期的SMT贴片到后续的产品组装、测试、仓储等生产管理等环节,可以全部由越南子公司独立完成。越南子公司是公司智能制造配置程度最高的,SMT贴片机是全自动生产线,产品装配线、测试及仓储管理等环节多数由机器人完成。越南公司成立前,公司计划投资兴建四条SMT生产线,现已完成三条,配套的插件线、装配线可满足目前的生产经营需要。未来将视公司海外业务的增长及拓展情况,有计划的补足第四条SMT生产线及配套的插件线、装配线。

  关于未来的资本预算,公司将视海外业务的增长及拓展情况,计划在海外某地投资兴建第二家甚至第三家智能制造中心,以满足公司海外业务全部由海外制造中心供货的规划。

  3、公司半年报中“别的业务”增长较快,请问是指的什么业务?今年下半年该业务会保持上半年的增长规模吗?

  “其他业务”主要是公司控股子公司的外协加工业务,主要有PCBA贴片加工及带料加工两类。在满足公司体系内的生产任务前提下,控股子公司可对外市场化接单。今年随着需求回暧及大客户的认可,上半年外部客户订单增长迅速,但该业务毛利率仍处于恢复阶段且较低,对公司的利润贡献较小。预计今年下半年,该业务收入可能会和上半年相当。

  4、公司的海外业务占比较高,请简要说明下海外业务的竞争情况及优势?未来公司海外业务增长的持续性?

  公司所处的海外市场,是一个高度竞争且价值导向鲜明的领域,其核心竞争力聚焦于产品的优越性能及技术的先进性上。多年来,公司深耕行业,凭借深厚的行业洞察与技术积淀,在商用车领域自主开发了多个产品及解决方案,能较好的为多种商用车行业提供基于安全、合规及信息化提升的产品及解决方案。在海外,公司多和本地友商或外国友商竞争,在“一国一策”销售战略及产品技术性能领先半步到一步的领先战略实施下,公司产品赢得了客户的广泛认可,加上公司产品相对于竞争对手的性价比优势,海外客户群较为稳定,公司的市场占有率逐步提升中,市场占有率持续稳中有升。

  为保障公司产品的竞争优势,多年来,公司持续加大研发投入,不断推陈出新,在产品的技术能性上不断的迭代升级,持续创新,持续推出有市场竞争力的产品及解决方案,有效提升了公司的核心竞争力。

  关于业务增长的持续性,公司在2020年以前,海外业务以通用监控产品为主,从2020年之后,行业信息化产品成为海外业务新的发展趋势,但在2020年全球爆发的相关不利事件的影响下,行业信息化产品的拓展受阻。从2023年开始,公司海外业务在需求强势回归下增长情况良好,欧美等成熟市场继续成为海外业务的增长引擎,而中非、亚太等新兴市场也展现出蓬勃生机,今年该区域的业务增速超过了欧美,未来增长潜力较大,为公司海外业务的进一步增长提供了新的动力。同时,海外的货运、公交、校车、警用等行业的信息化需求正处于迅速增加的初期阶段,行业渗透率较低,大量白区市场需要拓展。公司紧跟行业趋势,不断进行技术创新及产品创新,推向市场的诸如AEBS、欧标、CMS等创新产品深得客户青睐,进一步巩固和扩大了公司产品和解决方案在海外市场上的技术优势,可有效保障公司海外业务增长的持续性,我们对海外业务的持续增长充满信心。

  欧标是2022年7月推出的,要求在今年7月份全面落地。2023年三季度末公司的首款产品通过了欧标的严格验证,目前,公司基于欧标要求的盲区、疲劳、超速、分心等多款产品均通过了认证。欧标的销售经营渠道有两种模式,一种是公司与国内多家主流整车厂取得了欧标的定点合作,通过向国内整车厂交付欧标产品实现销售。今年上半年,前装业务中已有少量欧标收入产生,欧标在国内实现了前装业务突破。目前欧标产品还在交付中;另一种模式是公司通过和海外整车厂合作来实现海外销售,海外的前装业务,我们实施了本地化战略,招聘欧洲本地有商务拓展能力的团队推动公司的欧标产品落户欧洲。公司已和土耳其的两家整车厂取得了定点合作突破,今年上半年海外有一点点前装收入就是欧标产生的,欧标成为公司打开海外前装市场的示范项目,公司和欧洲其它本地车厂的合作仍在推进当中。